Merrill Lynch et Capgemini publient la première édition du Asia-Pacific Wealth Report
La région Asie-Pacifique compte désormais 2,4 millions de grandes fortunes
10 October 2006
Parmi les 10 pays au monde où le nombre de particuliers fortunés croît le plus rapidement, cinq sont situés en Asie-Pacifique
Paris, le 10 octobre 2006 – En 2005, la région Asie-Pacifique a concentré 27,1% des grandes fortunes privées (High Net Worth Individuals, ou particuliers dont le patrimoine financier net, hors résidence principale, dépasse 1 million de dollars). C’est ce qui ressort du Asia-Pacific Wealth Report, première édition régionale du World Wealth Report, la publication annuelle de Merrill Lynch et Capgemini. Ce rapport dresse un panorama exhaustif de la mutation de l’industrie de la gestion de patrimoine dans cette région du monde.
On y apprend notamment que la région Asie-Pacifique, où le nombre de grandes fortunes a augmenté de 7,3% en 2004 à 2,4 millions d’individus, abrite cinq des dix pays au monde où la population des particuliers fortunés croît le plus rapidement. Dans le même temps, le nombre des très grandes fortunes (dont le patrimoine financier net s’élève à plus de 30 millions de dollars) a progressé de 12,1% pour s’établir à 15 600. En 2005, le patrimoine total des HNWI de la région se chiffrait à 7 600 milliards de dollars, soit une hausse de 8% par rapport à 2004.
La création de richesse dans la région est stimulée par des performances économiques supérieures à la moyenne, s’agissant notamment des variables clés que sont la croissance du PIB et l’évolution des marchés boursiers.
« A maints égards, les conclusions de ce rapport confortent les arguments que nous avançons depuis longtemps en faveur de cette région du monde », explique Gilles Dard, Président de Merrill Lynch SAS et responsable des activités de banque privée de Merrill Lynch. « Le secteur de la gestion de patrimoine est promis à un brillant avenir en Asie, une région qui compte certaines des économies les plus dynamiques au monde », poursuit-il.
Si, dans le sillage des marchés mondiaux, la croissance économique et les performances boursières de la région Asie-Pacifique en 2005 ont décéléré depuis le pic de 2003, son activité reste plus dynamique que celle d’autres régions du monde. Cette vigueur de l’économie a permis de grossir les rangs de la population des HNWI dans la région et d’accroître leur patrimoine financier.
Le rapport met également en lumière une plus forte concentration de la richesse au niveau des tranches inférieures des grandes fortunes, sachant toutefois qu’en 2005, la population des très grandes fortunes a crû à un rythme plus soutenu que celle des HNWI. Cette croissance accélérée des tranches supérieures laisse entrevoir un mouvement de concentration de la richesse parallèlement au développement des pays, phénomène caractéristique des marchés arrivant à maturité.
Un potentiel fonction du profil du marché
En 2005, parmi les 10 pays où la croissance du nombre des HNWI a été la plus forte, cinq étaient situés en Asie-Pacifique. Le classement mondial montre que cette croissance a été la plus élevée en Corée du Sud (+21,3%), en Inde (+19,3%) et en Indonésie (+14,7%).
De son côté, le Japon concentre toujours plus de la moitié des grandes fortunes de la région, mais 30% seulement des très grandes fortunes. Ensemble, la Chine et le Japon représentent 65% de la richesse privée régionale, qui se chiffre à 7 600 milliards de dollars.
Le taux de saturation de la richesse diffère selon les pays, révélant ainsi un potentiel de marché plus ou moins prometteur. Selon le rapport, Hong Kong, le Japon et Singapour affichent un taux de saturation plus élevé que la moyenne, tandis que le taux de concentration des grandes fortunes est le plus faible en Indonésie, en Inde et en Chine. Enfin, les millionnaires de Chine et de Hong Kong disposent du patrimoine moyen le plus élevé.
Une allocation d’actifs diversifiée et prudente, mais moins internationalisée
Corroborant la tendance observée dans l’édition 2006 du World Wealth Report, les millionnaires de la région Asie-Pacifique se sont attachés en 2005 à diversifier leurs portefeuilles. Ils ont privilégié les actions et les produits alternatifs, deux classes d’actifs qui ont représenté près d’un quart de leurs placements (24% et 23% respectivement).
« Bien que séduits par les produits alternatifs sophistiqués, les particuliers fortunés de la région Asie-Pacifique ont toutefois souhaité compenser ces investissements plus risqués en plaçant une part significative de leurs avoirs dans des actifs plus sûrs », indique Gilles Dard.
Comparée aux autres régions, l’allocation géographique choisie par les HNWI d’Asie-Pacifique est moins diversifiée, plus de la moitié de leurs actifs étant investis dans la région. L’Amérique du Nord représente plus du quart des portefeuilles, le solde se répartissant équitablement entre l’Europe, l’Amérique latine et le Moyen-Orient.
Avec des profils de développement différents, ces pays offrent des perspectives prometteuses pour l’industrie de la gestion de fortune
Le rapport regroupe les pays en trois grandes catégories, qui indiquent chacune le degré de maturité de la gestion de patrimoine : pays émergents, pays en développement et pays mûrs.
Quasiment inexplorées sur le plan de la gestion de patrimoine, la Chine et l’Inde représentent les marchés émergents de la région. A l’heure actuelle, ces marchés se caractérisent par une forte croissance mais par un manque d’expérience de l’investissement. Dans ces pays, les particuliers fortunés et les sociétés de gestion qui les accompagnent se heurtent à de nombreux écueils, notamment le sous-développement des marchés de capitaux, les contrôles sur les flux de capitaux, la non-convertibilité des devises et des procédures d’agrément particulièrement strictes.
« Ces marchés posent un certain nombre de difficultés, notamment au niveau de l’élaboration des stratégies de pénétration, du travail de persuasion pour inciter les clients à recourir à des spécialistes de la gestion et de l’éducation des investisseurs » souligne François Brunier, directeur au sein de Capgemini Consulting.
Le rapport classe l’Indonésie, la Corée du Sud et Taiwan dans la catégorie des pays en développement. Compte tenu de leur stade plus avancé, ces pays constituent une précieuse source d’enseignements pour les spécialistes de la gestion de patrimoine qui souhaitent accéder aux grandes fortunes des pays émergents. Le développement des marchés de capitaux a pour corollaire une sophistication croissante des HNWI et la nécessité d’élaborer des solutions de gestion plus complexes. Certains clients exigent désormais des services plus pointus tels que trusts, œuvres philanthropiques et collecte de fonds. « Il sera plus difficile pour les institutions étrangères de prendre pied sur ces marchés, les banques domestiques contrôlant la majorité des avoirs de la clientèle fortunée », note François Brunier.
Le Japon, Hong Kong et Singapour sont les principaux pays asiatiques qualifiés de mûrs. Au Japon, l’industrie de la gestion de patrimoine est en plein essor. Face à une forte demande de la clientèle, les conseillers financiers chevronnés et les spécialistes de la formation et de l’informatique sont particulièrement recherchés.
C’est à Hong Kong et Singapour que ce secteur est le plus développé, « l’influence de ces deux marchés résonnant bien au-delà de leurs frontières géographiques respectives », ajoute François Brunier. Bien que partageant certaines caractéristiques, ces deux marchés se livrent une véritable concurrence pour être considérés comme la référence dans ce secteur.
Capgemini
Capgemini, un des leaders mondiaux du conseil, des services informatiques et de l’infogérance a réalisé en 2005 un chiffre d’affaires de 6 954 millions d’euros et emploie environ 61 000 personnes dans le monde.
Le Groupe Capgemini recherche l’excellence dans chacun de ses métiers. Sa force réside aussi dans sa capacité à les combiner en fonction des besoins de ses clients.
Capgemini Consulting est le cabinet de conseil en management de Capgemini France. Fort de 800 consultants, il est leader sur le marché du conseil en stratégie, management et systèmes d’information. S’appuyant sur de fortes expertises sectorielles et fonctionnelles, l’ambition du cabinet est d’aider ses clients à identifier, structurer et exécuter les projets de transformation qui impactent leur croissance ou leur compétitivité.
Capgemini Consulting fait partie du réseau des 5 000 consultants en management du groupe Capgemini. Ils constituent une force de frappe mondiale de tout premier rang au service de leurs clients dans près de 30 pays.
Pour plus d’informations : www.fr.capgemini.com
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Merrill Lynch dans le monde
Le groupe Merrill Lynch est l’un des leaders mondiaux dans le domaine de la gestion et du conseil en finance. Présent dans 36 pays, le groupe gère un total d’actifs de plus de 1,5 trillion USD. En qualité de banque d’investissement, Merrill Lynch est l’un des plus importants émetteurs de titres de créances et de valeurs financières, et le conseiller stratégique de sociétés, gouvernements, institutions et particuliers dans le monde entier. Merrill Lynch détient près de la moitié de BlackRock, l’une des plus grandes sociétés cotées spécialisée dans la gestion d’actifs avec environ 1 trillion USD d’actifs sous gestion.
Pour plus d’information sur le Groupe, vous pouvez consulter le site de Merrill Lynch www.ml.com
Notes biographiques : < p>Gilles Dard est Président de Merrill Lynch SAS, responsable des activités de banque privée en France et en Europe du Nord. Depuis 1999, Gilles Dard dirige le développement des activités de gestion de fortune en France, en Allemagne, en Suisse et au Benelux. Il a rejoint les équipes de banque privée de Merrill Lynch en 1994. Gilles Dard est diplômé de la Boston University, Etats-Unis, et d’un MBA d’HEC ISA à Paris.
François Brunier est directeur au sein de Capgemini Consulting, consultant auprès de banques et d’institutions financières notamment en matière de gestion de fortune et d’activités de banque privée. François Brunier est diplômé de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris, ancien élève de l’Ecole Normale Supérieure et de l’Ecole Nationale d’Administration.